MilbankがAyala Corporationの「Fixed-for-Life」債発行で助言

AsiaNet 70140 （1426）

【香港2017年9月19日PR Newswire＝共同通信JBN】

＊フィリピンで最も古い大財閥の1つに関する画期的な取引は同地域の債券市場におけるMilbankの主導的地位を顕示

国際的な法律事務所であるMilbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP（https://www.milbank.com/en/ ）はAyala Corporation（AC）に対し画期的な資本市場取引に関して助言した。

Milbankは、AYC Finance Limited（ACの完全子会社）による4億米ドルの保証付き無期限債券の発行に関連してドイツ銀行、HSBCおよびJPモルガンに対し、共同主任マネージャーとして助言した。債券にはACの無条件かつ取消不能の保証が付いている。債券の表面金利は、ステップアップ条項がなく5.125%で不変だった。募集に対しアジア、欧州市場および、フィリピン国内市場からの引き合いは5倍超となった。BPI Capital CorporationおよびChinabank Capital Corporationはこの取引の国内主幹事を務めた。

この取引は、東南アジアにおけるステップアップ条項のない繰り延べ不可の「Fixed-for-Life」債の最初の発行であり、いくつかの点で重要である。この発行は、フィリピンからのステップアップ条項ないしリセット条項のない最初の「Fixed-for-Life」債発行でもある。

ACは、不動産、金融サービス、電気通信、水道、工業技術、発電、インフラ、医療、教育の分野で事業を営むフィリピンで最も古く最大の財閥の1つである。

資本市場パートナーのジェームズ・グランドルフォ氏（https://www.milbank.com/en/professionals/james-grandolfo.html ）は「この画期的かつ革新的な取引は、同地域におけるMilbankの債券市場に関する専門知識の強さを示している。この取引が受け入れられたことは、フィリピンの経済情勢に対する大きな自信とともに、国際投資家の間でのAyalaのブランド力の強さの証でもある。われわれは、国際的な資本市場へのAyalaの際立った復帰について助言を行ったことを非常に喜んでいる」と語った。

今回の取引を行ったMilbankのチームは香港からパートナーのジェームズ・グランドルフォ氏（https://www.milbank.com/en/professionals/james-grandolfo.html ）およびカウンセルのポール・ペリー氏（https://www.milbank.com/en/professionals/paul-pery.html ）が率い、アソシエートのアダム・ハイド氏（https://www.milbank.com/en/professionals/adam-heyd.html ）とヨーク・ウー氏（https://www.milbank.com/en/professionals/york-wu.html ）が支援した。

▽Milbankについて

Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLPは世界中の顧客に革新的な法務サービスを提供する国際的な大手法律事務所。150年前にニューヨークで創業したMilbankは北京、フランクフルト、香港、ロンドン、ロサンゼルス、ミュンヘン、サンパウロ、ソウル、シンガポール、東京、米首都ワシントンに事務所を持つ。Milbankの弁護士は各業務、各事務所と連携し、世界の主要な商業、金融、産業の各法人、機関、個人、政府のそれぞれの戦略目標の達成に役立っている。詳細はwww.milbank.com を参照。

▽問い合わせ先

James Grandolfo

Partner

T: +852-2971-4848

E: jgrandolfo@milbank.com

Paul Pery

Counsel

T: +852-2971-4808

E: ppery@milbank.com

ソース：Milbank

Milbank Acts on "Fixed-for-Life" Notes Issuance for Ayala Corporation

PR70140

HONG KONG, Sept. 19, 2017 /PRNewswire=KYODO JBN/ --

   - Landmark transaction involving one of the Philippines' oldest and largest

conglomerates demonstrates Milbank's leading position in debt capital markets

                                    in the region

The international law firm Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP

(https://www.milbank.com/en/) advised on a landmark capital markets transaction

for Ayala Corporation (AC).

Milbank advised Deutsche Bank, HSBC and J.P. Morgan as joint lead managers in

connection with the issuance of US$400 million guaranteed  undated notes by AYC

Finance Limited (a wholly owned subsidiary of AC), unconditionally and

irrevocably guaranteed by AC. The annual coupon for the notes was 5.125% for

life with no step-up provision. The offering was more than five times

oversubscribed with strong demand from Asia, Europe and the Philippine domestic

market. BPI Capital Corporation and Chinabank Capital Corporation acted as

domestic lead managers for the transaction.

The transaction is significant in several respects, being the first corporate

issuance of non-deferrable "fixed-for-life" perpetual securities with no

step-up in Southeast Asia. The issuance also represented the first

"fixed-for-life" issuance with no step-up or reset provision out of the

Philippines.

AC is one of the oldest and largest conglomerates in the Philippines, with

interests in real estate, financial services, telecommunications, water,

industrial technologies, power generation, infrastructure, healthcare and

education.

Global capital markets partner James Grandolfo

(https://www.milbank.com/en/professionals/james-grandolfo.html) noted, "This

landmark and innovative transaction demonstrates the strength of Milbank's debt

capital markets expertise in the region. The reception of this transaction is a

testament to the strength of the Ayala name with international investors along

with significant confidence in the Philippine economic story. We are extremely

pleased to have advised on Ayala's resounding return to the international

capital markets."

The Milbank team for the transaction was led from Hong Kong by partner James

Grandolfo (https://www.milbank.com/en/professionals/james-grandolfo.html) and

counsel Paul Pery (https://www.milbank.com/en/professionals/paul-pery.html),

with support from associates Adam Heyd

(https://www.milbank.com/en/professionals/adam-heyd.html) and York Wu

(https://www.milbank.com/en/professionals/york-wu.html).  

About Milbank

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York 150 years ago, Milbank has offices in Beijing, Frankfurt, Hong Kong,

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SOURCE  Milbank