GATE旧社債の運営委員会メンバー、7月25日の会社提案を拒否

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【ニューヨーク2017年8月3日PR Newswire＝共同通信JBN】Global A&T Electronics, Ltd.（以下「GATE」、その系列会社と子会社を含める場合は「同社」）と、2013年2月7日ないしその前後に発行された表面金利10.0%のGATE社債（「旧社債」）6億2500万ドルの保有者の特別グループの運営委員会（以下「運営委員会」）のメンバーは2017年7月10日、運営委員会メンバー、同社、同社の株式スポンサー、および2013年9月30日ないしその前後に発行された表面金利10.0%のGATE社債（「新社債」）5億0200万ドルの一部保有者との間で債務再編協議を円滑化するための秘密保持合意を締結した。

GATEは2017年8月1日、秘密保持合意に従って、同社が提案した「合意に基づく債務再編」案（以下「当初会社提案」）の条項を含む一部情報を公開した。当初会社提案に加えて運営委員会のアドバイザーは2017年7月25日、同社の投資銀行であるMoelis & Companyから以下の提案条項（以下「7月25日提案」）を受け取った。

再編会社－7月25日提案の下での資本構成（債務再編を想定し、さもない場合は当初会社提案に基づく（債務再編の一環として株式スポンサーによりUMS事業を再編会社へ委ねる））

回収債券： 第1先取特権のある担保付き優先債6億5000万ドル：7%金利

　＊旧社債保有者： 5億3100万ドル（旧社債額面の約85%）を受け取る

　＊新社債保有者： 1億1900万ドルを受け取る

再編会社の株式

　＊旧社債保有者： --

　＊新社債保有者： 10%

　＊株式スポンサー： 90%

運営委員会のメンバーは7月25日提案を全員一致で拒否した。運営委員会のメンバーは同社のアドバイザーと協議を続けることを期待し、同社および株式スポンサーとの間で債務再編条項で合意に達することを望んでいる。

運営委員会のメンバーおよび特別グループは、ミルバンク・ツィード・ハドリー＆マックロイ（Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP）とPJT Partnersが代理人を務めている。

ソース：Steering Committee of GATE "Old" Noteholders

▽問い合わせ先

Ada Oni-Eseleh

Infinite Global,

+1-646-685-8075

AdaOE@InfiniteGlobal.com

Members of Steering Committee of GATE "Old" Noteholders Reject July 25 Company Proposal

PR69550

NEW YORK, Aug. 3, 2017 /PRNewswire=KYODO JBN/ --

On July 10, 2017, Global A&T Electronics, Ltd. ("GATE", and collectively with

its affiliates and subsidiaries, the "Company") and the members of the steering

committee (the "Steering Committee") of an ad hoc group of holders of GATE's

$625 million 10.0% notes issued on or about February 7, 2013 (the "Old Notes")

executed confidentiality agreements to facilitate restructuring discussions

among the members of the Steering Committee, the Company, the Company's equity

sponsors, and certain holders of GATE's $502 million 10.0% notes issued on or

about September 30, 2013 (the "New Notes").   

On August 1, 2017, GATE publicly disclosed certain information pursuant to the

Confidentiality Agreements, including the terms of a potential "consensual

restructuring" proposed by the Company (the "Initial Company Proposal").  In

addition to the Initial Company Proposal, on July 25, 2017, the advisors to the

Steering Committee received the following proposed terms (the "July 25

Proposal") from Moelis & Company, the Company's investment banker:

Reorganized Company -- Capital Structure under July 25 Proposal:

(assumes a restructuring otherwise based on the Initial Company Proposal (i.e.,

contribution of "UMS" business to the Reorganized Company by equity sponsors as

part of the restructuring))

Takeback Notes:  $650 million first lien senior secured notes; 7% interest rate

    --Holders of Old Notes:     receive $531 million (approximately 85% of

                                    face amount of Old Notes)

    --Holders of New Notes:     receive $119 million

Reorganized Company Equity

    --Holders of Old Notes:     --

    --Holders of New Notes:     10%

    --Equity Sponsors:             90%

The members of the Steering Committee unanimously rejected the July 25

Proposal.  The members of the Steering Committee look forward to continuing

negotiations with the Company's advisors and hope to reach agreement on the

terms of a restructuring with the Company and the equity sponsors.

The members of the Steering Committee as well as the ad hoc group are

represented by Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP and PJT Partners.

SOURCE: Steering Committee of GATE "Old" Noteholders

CONTACT: Ada Oni-Eseleh, Infinite Global, +1-646-685-8075,

AdaOE@InfiniteGlobal.com