◎SNC-Lavalinが世界展開の石油&ガス・サービス企業Kentz Corporation Ltdを買収

AsiaNet 57148

共同JBN 0703 （2014.6.24）

【モントリオール2014年6月24日PRN＝共同JBN】

＊SNC-Lavalinの世界一級のエンジニアリング・建設企業になるという戦略の重要なマイルストーン

SNC-Lavalin Group Inc.（TSX: SNC）（SNC-Lavalin）は2、Kentz Corporation Limited（Kentz）との間でKentzの発行済みおよび発行予定のすべての普通株をSNC-Lavalinが取得する現金買収で合意し、両社取締役会もこれを承認したと発表した。Kentzは世界的な石油&ガス企業で、1万4500人を雇用して世界36カ国で事業展開し、石油&ガス・セクターの顧客にエンジニアリング、建設、テクニカルサポートのサービスを提供している。全体の発表はこれまでに行われ、SNC-Lavalinのウェブサイトで閲覧できる。

Kentzの買収案は、世界的に一級のエンジニアリングおよび建設（E&C）サービス企業になるというSNC-Lavalinの戦略に完全に合致している。Kentzの能力が加わることによって、SNC-Lavalinは石油&ガス・セクターの世界的に有力なE&C企業となり、中東、北米、オーストラリアで大きなプレゼンスがあるアジア太平洋を含む主要な成長地域でのプレゼンスを拡大する。今回の買収は、サービスから派生する売上高の比率を大幅に増加させることによって、同社のリスク因子のバランスを図るという戦略的優先順位にも合致している。これは、双方の話し合いおよび厳格な適正評価プロセスによって裏付けられた。

SNC-Lavalin Group Inc.のロバート・G・カード社長兼最高経営責任者（CEO）は「Kentzが当社グループに加わり、石油&ガス・セクターにおける当社の能力が強化されることを期待している。われわれはKentzのクリスチャン・ブラウンCEOの下で両社の石油&ガス・チームの優れた能力が結合することに期待を膨らませている。今回の合併で、SNC-Lavalin社内に世界クラスのチームが結成され、世界中の両社の顧客によりよいサービスを提供できる。今回の買収とAltaLink売却の合意は、当社が公言した成長戦略の重要なマイルストーンである。同時に、これによってわれわれは他の成熟資産の処分にさらに重点的に取り組むことに注力する自信を深めた」と語った。

Kentzのクリスチャン・ブラウンCEOは「当社の取締役会を代表して、当社の株主に対するSNC-Lavalinの推奨する現金買収提案を発表する。これは当社取締役メンバー全員から支持された。われわれは、この提案が当社の事業の究極的な資産となる将来的見通し、世界クラスの顧客ベース、当社の優れた人材の価値を評価していると考える。これは現在のKentz株主に現金という確実性も提示している。複雑なエンジニアリングおよび建設ソリューションを世界中のエネルギー・セクターに提供してきた当社の実績は1970年代の当社初の国際的プロジェクトから大幅に進化したものの、成長に寄与した多数の人材は現在も当社に残っている。われわれの未来は前途洋々であり、SNC-Lavalinの技術的な能力と規模が当社の成功の継続をサポートし、当社の職員、顧客、パートナーにさらに大きな恩恵をもたらすことができると確信している。当社を現在の組織までに育てたすべての人々に対し私個人の謝意を表するとともに、一緒になって成功を継続していきたい」と語った。

▽取引のハイライト

＊買収の条件によると、Kentzの各株主はKentz株1株に対して現金で9.35ポンド（17.13カナダドル）を受け取る権利があり、発行済みおよび発行予定のKentz普通株資本は総計約12億ポンド（21億カナダドル）である。これは、今回発表の最終取引日である2014年6月20日のKentz株の終値よりも33%の割増であり、発表の前30日間のKentz株の出来高加重平均価格よりも33%の割増に相当する。

＊今回の買収は合意後の初年度では1株当たりの利益は増大すると予想されている。

＊SNC-Lavalinは統合計画と、極めて順調にいった統合を実現した素晴らしい経験と専門的知識がある管理チームを擁している。この取引は、合意初年度末までには推定約5000万カナダドルの年間費用の相乗効果を含め大きな財務上の恩恵をもたらすと期待されている。

＊今回の買収でSNC-Lavalinの社員数は約1万4500人増加し、約4万4500人（注）の合併企業が誕生し、その内の1万8500人が石油&ガス・セクターの専属となるとみられている。

＊今回の買収でSNC-Lavalinの全体在庫は49億カナダドル増加し、その内の78%が低リスク／高利益率のサービスをベースにした契約であるとみられる。これは合併企業の総在庫は約130億カナダドルに上るとみられる（注）。

＊Kentzの取締役会はKentzの株主に対する取引を推奨することに全員が賛成した。

＊今回の取引は資産売却つなぎ融資25億5000万カナダドルとタームローン2億カナダドルでまかなわれた。

＊Kentz株を保有する同社取締役および特定の個人株主から、同取引をサポートするためいかなる条件でも確定的に提供を約束した株式の譲渡の同意を得ている。譲渡同意を得た株式総数はKentz発行済み株式の14.4%に相当する。

▽ビジネス合理化

既定戦略との整合性

＊Kentzの買収は、石油&ガス・セクターでトップの地位を持つ世界一級のエンジニアリング・建設（E&C）企業になるというSNC-Lavalinの戦略に合致している。

　・高利益率の石油&ガス・セクターにおけるSNC-Lavalin関与が大幅に拡大し、石油&ガス・サービスからの年間収益の比率が7%から約24%に高まるとみられる（注）。

　・SNC-Lavalinの石油&ガス事業を変革し、世界中の高い技能を有する1万8500人（注）の職員グループを結成して重要な業界スケールを提供する。

　・Kentzが2014年1月にValerus Field Solutionsを買収したことを受け、オイルサンドおよびシェールガスお成長セクターにおけるアップストリームの能力、天然ガス（LNG）専門技術、これまでにない石油&ガス能力をSNC-Lavalinに付加する。

　・合併企業はSNC-Lavalinの専門技術（フロントエンド設計とエンジニアリング）とKentzの専門技術（建設管理、手数料・資産管理）を活用し、顧客に提供するサービスの領域を拡大する。

・スケジュールおよび予算のパフォーマンスに対する顧客の期待に応える大規模で複雑な石油&ガス・プロジェクトを遂行するSNC-Lavalinの能力を向上させる。

＊買収はSNC-Lavalinがサービス契約で得る年間収益の割り当てを34%から約40%に引き上げることによって、SNC-Lavalinの全体のリスク因子のバランスがとれる。

地理的領域の拡大と高成長地域の拡大

＊合併企業は北米、特に米国に強力なプレゼンスを拡大する。

＊買収は、中東、オーストラリアに大きなプレゼンスがあるアジア太平洋からのSNC-Lavalinの現行年間収益を大幅に増大させるとみられる。

魅力あるセクターへの補完的な専門技術、顧客、参入

＊両社はわずかな重複しかない補完的なスキルとサービスを保有しており、これが将来の収益増大を促進するとみられる。

＊サービスが拡大することは、アップストリームおよび環境サービスを国際的に拡大するなど、両社の顧客ベースに対するクロスセリング機会を生み出す可能性を秘めている。

＊買収はブルーチップ顧客ベースへのSNC-Lavalinのアクセスを増大させるとみられる。

＊合併企業は最も効率的かつ効果的なプロセス、システム、ポリシーを採用して、将来の成長と顧客へのサービス提供を促進する。

＊Kentzは強力な関係から恩恵を受ける高度に顧客中心主義の組織であり、再契約の確立が高まる。

＊最適な価値を引き出すために、KentzはSNC-Lavalinに完全統合され、SNC-Lavalinの石油&ガス部門がKentzのオペレーションに組み込まれる。結合したオペレーションはKentzのクリスチャン・ブラウンCEOのリーダーシップの下にある両社の人材から選ばれた首脳部によって管理される。この首脳部はSNC-Lavalinの資源・環境・水担当のニール・ブルース社長の直属となる。

＊KentzとSNC-Lavalinの経験豊富で才能にあふれた管理チームは事業を成長させる補完的長所と深い業界知見をもたらす。

SNC-Lavalin Group Inc.の資源・環境・水担当のニール・ブルース社長は「素晴らしい評判、満足した顧客の再契約、高品質な仕事の幅広い実績を備えるKentzと協力できることを大変うれしく思う。今回の買収は当社が現在提供しているサービスを補完するだけでなく、高成長地域における当社の事業の地理的領域を拡大し、将来の収益増大とクロスセリング機会を向上させるものと期待されている。石油&ガスにおける当社のミッドストリームおよびアップストリームのグリーンフィールド能力を増大させるとともに、プロジェクトのアセット・サポートを効率的に実行、監督、提供する能力を向上させることによって、われわれは両社一緒になって、顧客が手ごろな予算で安全かつ効率的に施設を維持、発展させることを支援することができる」と語った。

RBC Capital MarketsはSNC-Lavalinの財務顧問および法人仲介者である。モルガン・スタンレーとOndra PartnerもSNC-Lavalinに財務アドバイスを提供する。SNC-Lavalinの法律顧問はNorton Rose FulbrightとStikeman Elliottが特別取締会顧問の役割を務める。SNC-Lavalinの会計士はDeloitte LLPである。Maitlandは財務コミュニケーション・コンサルタントの役割を務めた。

▽買収提案詳細と日程

買収は英王室属領ジャージーにおける裁判所認可のスキーム・オブ・アレンジメント（Scheme of Arrangement、債務整理和議書）によって有効になる計画である。取引は特に、買収条件の充足もしくは権利放棄、Kentz株主によるスキーム・オブ・アレンジメントの承認、適用される規制上の承認の受け入れ、スキーム・オブ・アレンジメントの裁判所認可を受けることになる。関連するすべての記録はSNC-Lavalinのウェブサイト（www.snclavalin.com）で入手できる。

望ましい買収の詳細は、今回の発表の日から28日以内にKentz株主に送付される。買収は2014年第3四半期に完了する予定である。

・想定される参考為替レートは1英ポンド：1.832カナダドル、1米ドル：1.077カナダドル

（注）Kentzの全額出資事業Valerusの2012Aに基づく2013年暫定数値（2013年12月9日付けのKentz回状）

▽電話会議のお知らせ

SNC-Lavalinは米東部夏時間6月23日（月曜日）午前8時に電話会議を開催、記入コミュニティーとメディア向けにKentzの買収提案について話し合う。参加者はSNC-Lavalinのロバート・G・カード社長兼CEO、SNC-Lavalinの資源・環境・水担当のニール・ブルース社長、SNC-Lavalinのアランピエール・レイノー執行副社長兼最高財務責任者（CFO）。参加希望者はトロントの1-866-530-1553あるいは416-847-6330、モントリオールの514-223-0612、英国の08002790444に無料の電話を利用すること。この電話は引き続きオンライン・プレゼンテーションに接続し、プレゼンテーションは電話に先立つ約1時間前にSNC-Lavalinのウェブサイトのメーンページで利用可能。電話会議の録音は会議終了後24時間ならウェブサイトで入手できる。メディア関係者は金融アナリスト限定の質問時間中に聴取できるとともに、その後に続くこの発表に関係する質疑応答に招かれている。

▽SNC-LAVALINについて

SNC-Lavalin Inc. （TSX: SNC）は世界大手のエンジニアリング・建設グループの1つであり、インフラストラクチャーのオーナー、オペレーションとメンテナンス・サービス提要の主要プレーヤーである。SNC-Lavalinは1911年に創設されカナダ各地と世界の40カ国余りにオフィスを保有しており、現在は約100カ国で活動している。

▽KENTZ CORPORATION LIMITEDについて

Kentzはグローバルなエンジニアリング・スペシャリスト・ソリューション・プロバイダーであり、石油&ガス、石油化学、鉱業、メタル分野の主として優良企業の顧客基盤にサービスを提供している。同社はロンドン証券取引所（シンボルマーク：KENZ）に上場。Kentzは36カ国に1万4500人余りを雇用している。同社の主要3事業は、Engineering and Projects、Construction、Technical Support Services （TSS）。同社は地球上のいくつかの最へき地にメカニック、電気、制御・計測エンジニアリング、建設、管理サービスを提供する確かな実績を持っている。

▽その他情報

このプレスリリースは投資決定の基礎を形成する意図はない。これはSNC-Lavalinあるいはその他の人々による証券の販売もしくは購入、ビジネスおよび（または）資産の何らかの推奨もしくはコミットメントの申し出あるいは勧誘ではなく、またこのプレスリリースあるいはコンテンツ、その他文書もしくは口頭による情報が、何らかの契約の基礎を形成することと関連して利用してもらうものでもない。このプレスリリースは、個人特別の投資目的、金融事情、課税ポジションあるいは特別のニーズとは関係なく用意されたものである。

このような問題に関して疑問のある個人は、金融もしくはその他のアドバイザーと協議してもらいたい。

このプレスリリースは、受け手がこの取引を評価する説明もしくは認可、表現もしくは暗示を提供するものもではなく、法律によって認められている限り、取引に関連するプレスリリースもしくは口頭あるいは文書によるコミュニケーションの正確性もしくは完全性について、すべての個人による何らの責任もしくは法的責任を受け入れるものではない。特に、しかし何ら制限なく、いかなる説明もしくは認可が、このプレスリリースに含まれるすべての予測、目標、推定あるいは見通しの成果もしくは妥当性に関して与えられるものであるが、いかなる信頼も置いてはならない。このプレスリリースの公表によって、SNC-Lavalinは何らかの追加情報を提供する義務を負うものではく、このプレスリリースを更新もしくは追加情報を提供あるいは明確になるかもしれない不正確な情報を正す義務もない。

さらに詳しい情報は以下を参照。

Media: Lilly Nguyen

Public Relations Manager,

Global Corporate Communications

SNC-Lavalin Group Inc.

+1-514-393-8000, ext. 54772

lilly.nguyen@snclavalin.com

Investors: Denis Jasmin

Vice-President, Investor Relations

SNC-Lavalin Group Inc.

+1-514-393-8000, ext. 57553

denis.jasmin@snclavalin.com

ソース：SNC-Lavalin

SNC-Lavalin to Acquire Kentz Corporation Limited, a Leading Oil & Gas Services Company with a Global Presence

PR57148

MONTREAL, June 24, 2014 /PRN=KYODO JBN/ --

    - A key milestone in SNC-Lavalin's strategy of becoming a global Tier-1

engineering and construction company

    SNC-Lavalin Group Inc. (TSX: SNC) (SNC-Lavalin) is pleased to announce that

it has reached an agreement with Kentz Corporation Limited (Kentz), approved by

the boards of directors of both companies, on the terms of a cash acquisition

by which the entire ordinary share capital of Kentz--issued and to be

issued--will be acquired by SNC-Lavalin. Kentz is a global oil & gas services

company, with 14,500 employees operating in 36 countries who provide

engineering, construction and technical support services to clients in the oil

& gas sector. The full announcement was issued earlier publicly and may be

viewed on SNC-Lavalin's website.

    The proposed acquisition of Kentz is fully aligned with SNC-Lavalin's

strategy of becoming a global Tier-1 engineering and construction (E&C)

services firm. The addition of Kentz's capabilities will make SNC-Lavalin a

leading global E&C player in the oil & gas sector, with a greater presence in

key growth regions, including the Middle East, North America and Asia Pacific,

with a significant presence in Australia. The acquisition also meets the

strategic priority of balancing the Company's risk profile by significantly

raising the percentage of revenues it derives from services. This has been

supported by discussions between both parties and a robust due diligence

process.

    "We look forward to adding Kentz to our group and significantly

strengthening our capabilities in the oil & gas sector," said Robert G. Card,

President and CEO, SNC-Lavalin Group Inc. "We are excited by the prospect of

merging the excellent capabilities of our two oil & gas teams under the

leadership of Christian Brown, Kentz's CEO, which will create a world-class

team inside of SNC-Lavalin to better serve our combined clients worldwide. This

proposed acquisition and the agreement to sell AltaLink are important

milestones in our stated strategy for growth. Together, they give us confidence

to increase our focus on the disposition of other mature assets. " he added.

    "On behalf of our Board I am pleased to announce SNC-Lavalin's recommended

cash offer to our shareholders, which has received unanimous support from our

Board members. We feel that the Offer recognizes the value of our future

prospects, world-class client base, and our excellent people; the ultimate

assets of our business. It also offers certainty, in cash, to Kentz

Shareholders today," said Christian Brown, CEO, Kentz. "Our track record in

providing complex engineering and construction solutions to the energy sector

globally, has evolved considerably from our first international projects in the

1970s, and many of the people instrumental to our growth remain with us today.

We have a bright future and I believe that SNC-Lavalin's technical abilities

and scale can support our continued success and bring further benefits to our

employees, clients, and partners. I would like to extend my personal gratitude

to all of the people that make Kentz what it is and look forward to continuing

our success together."

    TRANSACTION HIGHLIGHTS

    - Under the terms of the acquisition, each Kentz shareholder will be

      entitled to receive 9.35 pounds (C$17.13) in cash for each Kentz share,

      valuing Kentz's aggregate existing issued and to be issued ordinary

      share capital at approximately 163;1.2 billion pounds (C$2.1 billion). This

      represents a premium of 33% to the closing price of a Kentz share on

      June 20, 2014, the last business day before this announcement, and a 33%

      premium to the volume weighted average price of a Kentz share for the 30-

      day period prior to the announcement.

    - The acquisition is expected to be earnings accretive in the first full

      financial year after closing.

    - SNC-Lavalin has an integration plan and a management team with

      significant experience and expertise to deliver a highly successful

      integration. The transaction is expected to deliver strong financial

      benefits, including estimated annual cost synergies of approximately

      C$50 million by the end of the first full financial year after closing.

    - This acquisition is expected to increase SNC-Lavalin's headcount by

      about 14,500, creating a combined company of about 44,500*, with 18,500*

      employees dedicated to the oil & gas sector.

    - The acquisition is expected to raise SNC-Lavalin's overall backlog by

      C$4.9 billion, approximately 78% of which is expected to come from lower

      risk/higher margin services-based contracts. This is expected to bring

      the total backlog of the combined company to approximately C$13

      billion*.

    - Kentz's Board of Directors has unanimously agreed to recommend the

      transaction to Kentz's shareholders.

    - The acquisition will be financed by an asset sale bridge loan of C$2.55

      billion, and a term loan of C$200 million.

    - Irrevocable undertakings have been received in support of the

      transaction in all circumstances from Kentz's directors holding Kentz

      shares and certain individual shareholders. Total irrevocable

      undertakings received represent a total of 14.4% of Kentz's outstanding

      shares.

    BUSINESS RATIONALE

    Consistent with the stated strategy

    - The proposed acquisition of Kentz is consistent with SNC-Lavalin's

      strategy of becoming a global Tier-1 engineering and construction

      (E&C) company, with a leading position in the oil & gas sector:

      - Significantly increases SNC-Lavalin's exposure in the higher margin

        oil & gas sector, and is expected to raise the percentage of its

        annual revenue derived from oil & gas services from 7 to approximately

        24%*.

      - Transforms SNC-Lavalin's Oil & Gas business, creating a group with

        18,500* highly qualified employees worldwide and providing important

        industry scale.

      - Adds upstream capabilities, Liquefied Natural Gas ("LNG") expertise,

        as well as unconventional oil & gas capabilities to SNC-Lavalin―in the

        oil sands, and in the shale gas growth sector following Kentz's

        acquisition of Valerus Field Solutions in January 2014.

      - Combined company will draw from SNC-Lavalin's expertise (in front-end

        design and engineering) and Kentz's expertise (in construction

        management, commissioning and asset management) to increase the

        breadth of services offered to clients.

      - Enhances SNC-Lavalin's ability to carry out larger and more complex

        oil & gas projects which meet client expectations for schedule and

        budgetary performance.

    - The acquisition is expected to create greater balance in SNC-Lavalin's

      overall risk profile by raising the expected portion of annual

      revenues the Company derives from services contracts from 34% to

      approximately 40% *.

    Extending geographic reach and expanding in high-growth regions

    - The combined company will have a stronger North American presence,

      particularly in the US.

    - The acquisition is expected to materially increase SNC-Lavalin's current

      annual revenues from the Middle East and Asia-Pacific, with a

      significant presence in Australia.

    Complementary expertise, clients and exposure to attractive sectors

    - The companies have complementary skills and services with limited

      overlap, which are expected to drive future revenue growth.

    - The expanded service offering has the potential to generate cross-

      selling opportunities to the combined customer base, such as expanding

      the upstream and environmental service offering internationally.

    - The acquisition is expected to increase SNC-Lavalin's access to a blue-

      chip client base.

    - The combined company will leverage the most efficient and effective

      processes, systems and policies to enhance future growth and delivery of

      services to our clients.

    - Kentz is a highly client-focused organization that benefits from strong

      relationships, which generate a high degree of repeat business.

    - To derive the optimal value, Kentz will be fully integrated into SNC-

      Lavalin by incorporating SNC-Lavalin's oil & gas business into Kentz's

      operations. The combined operation will be managed by a leadership team

      selected from a mix of talent from both companies under the leadership

      of Christian Brown, Kentz's Chief Executive Officer, who will in turn

      report to Neil Bruce, President, Resources, Environment & Water, SNC-

      Lavalin.

    - Kentz's and SNC-Lavalin's experienced and talented management teams

      bring complementary strengths and deep industry knowledge to grow the

      business.

    "We are thrilled at the prospect of joining forces with Kentz, a company

with an excellent reputation, repeat business from satisfied clients and an

extensive track record for high-quality work," said Neil Bruce, President,

Resources Environment & Water, SNC-Lavalin Group Inc. "This acquisition

complements our existing client offering, further broadens our geographic reach

in high-growth regions, and is expected to drive future revenue growth and

cross-selling opportunities. By increasing our mid- and upstream greenfield

capabilities in oil & gas, as well as enhancing our ability to efficiently

complete, commission and provide asset support for projects, we will jointly be

better able to help clients maintain and enhance their facilities affordably,

safely and efficiently."

    RBC Capital Markets is acting as financial adviser and corporate broker to

SNC-Lavalin. Morgan Stanley and Ondra Partners have also provided financial

advice to SNC-Lavalin. SNC-Lavalin's legal adviser is Norton Rose Fulbright and

Stikeman Elliott acted as special board consel. SNC-Lavalin's accountants are

Deloitte LLP. Maitland acted as financial communications consultants.

    OFFER DETAILS AND TIMETABLE

    The acquisition is planned to be effected by means of Court-sanctioned

scheme of arrangement in Jersey. The transaction will be subject, inter alia,

to the satisfaction or waiver of the conditions, the approval of the scheme of

arrangement by the Kentz shareholders, the receipt of applicable regulatory

approvals and the Court's sanction of the scheme of arrangement. All relevant

documentation will be made available on SNC-Lavalin's website at

www.snclavalin.com.

    Details of the recommended acquisition will be sent to Kentz shareholders

within 28 days of the date of this announcement. It is anticipated that the

acquisition will be completed in the third quarter of 2014.

    Note: the reference exchange rates assumed are 1pound :C$1.832 and US$1:C$1.077

    * Pro-forma 2013 figures based on 2012A of the Valerus business (Kentz

Circular dated December 9, 2013)

    CONFERENCE CALL INFORMATION

    SNC-Lavalin will hold a conference call on Monday, June 23, 2014 at 8:00am

EDT to discuss the proposed acquisition of Kentz with the financial community

and media. Participants will include Robert G. Card, President and CEO,

SNC-Lavalin; Neil Bruce, President, Resources, Environment & Water,

SNC-Lavalin; and Alain-Pierre Raynaud, Executive Vice-President and CFO,

SNC-Lavalin. To participate, please dial toll-free at 1-866-530-1553, or

416-847-6330 in Toronto, or 514-223-0612 in Montreal, or 08002790444 in the

United Kingdom. Please note that this call will be accompanied by an online

presentation that will be available on the main page of SNC-Lavalin's website

approximately one hour prior to the call. A recording of the conference call

will also be available on our website within 24 hours following the end of the

call. Members of the media are welcome to listen-in during the question period

dedicated to financial analysts, following which they will be invited to ask

questions related to this announcement.

    ABOUT SNC-LAVALIN

    SNC-Lavalin Inc. (TSX: SNC) is one of the leading engineering and

construction groups in the world, and is a major player in the ownership of

infrastructure and in the provision of operations and maintenance services.

Founded in 1911, SNC-Lavalin has offices across Canada and in over 40 other

countries around the world, and is currently active in some 100 countries.

www.snclavalin.com

    ABOUT KENTZ CORPORATION LIMITED

    Kentz is a global engineering specialist solutions provider, which serves a

blue chip client base primarily in the oil & gas, petrochemical and mining and

metals sectors. It is listed on the London Stock Exchange (symbol: KENZ). Kentz

has over 14,500 employees in 36 countries. Its three main business lines are:

Engineering and Projects, Construction, and Technical Support Services (TSS).

It has a proven track record of delivering mechanical, electrical, controls and

instrumentation engineering, construction and management services in some of

the most remote locations on earth.

    ADDITIONAL INFORMATION

    This press release is not intended to form the basis of any investment

decision. It does not constitute an offer or invitation for the sale or

purchase of any securities, businesses and/or assets or any recommendation or

commitment by SNC-Lavalin or any other person and neither this press release,

nor its contents nor any other written or oral information made available in

connection with the transaction shall form the basis of any contract.

This press release has been prepared without reference to your particular

investment objectives, financial situation, taxation position and particular

needs.

    If you have any doubt regarding these matters, you should consult your

financial or other advisers.

    This press release does not purport to be comprehensive or to contain all

the information that a recipient may need in order to evaluate the transaction.

No representation or warranty, express or implied, is given and, so far as is

permitted by law and no responsibility or liability is accepted by any person,

with respect to the accuracy or completeness of the press release or its

contents or any oral or written communication in connection with the

transaction. In particular, but without limitation, no representation or

warranty is given as to the achievement or reasonableness of, and no reliance

should be placed on, any projections, targets, estimates or forecasts contained

in this press release. By publishing this press release, SNC-Lavalin does not

undertake any obligation to provide any additional information or to update

this press release or any additional information or to correct any inaccuracies

which may become apparent.

    FORWARD-LOOKING STATEMENTS

    This press release contains statements that are or may be "forward looking

statements" or "forward looking information" within the meaning of applicable

securities laws. All statements other than statements of historical facts

included in this press release may be forward looking statements. Without

limitation, any statements preceded or followed by or that include the words

"targets", "plans", "believes", "expects", "aims", "intends", "will", "should",

"could", "would", "may", "anticipates", "estimates", "synergy", "cost-saving",

"projects", "goal" or "strategy" or, words or terms of similar substance or the

negative thereof, are forward looking statements. Forward looking statements

include statements relating to the following: (i) future capital expenditures,

expenses, revenues, earnings, economic performance, indebtedness, financial

condition, losses and future prospects; and (ii) business and management

strategies and the expansion and growth of SNC-Lavalin or Kentz's operations

and potential synergies resulting from the transaction.

These forward looking statements are not guarantees of future financial

performance. Such forward looking statements involve known and unknown risks

and uncertainties that could significantly affect expected results and are

based on certain key assumptions. Many factors could cause actual results to

differ materially from those projected or implied in any forward looking

statements. Due to such uncertainties and risks, readers are cautioned not to

place undue reliance on such forward looking statements, which speak only as of

the date hereof. All subsequent oral or written forward looking statements

attributable to SNC-Lavalin or any of its directors, officers or employees or

any persons acting on their behalf are expressly qualified in their entirety by

the cautionary statement above. SNC-Lavalin disclaims any obligation to update

any forward looking or other statements contained herein, except as required by

applicable law.

    For further information:

    Media: Lilly Nguyen

           Public Relations Manager,

           Global Corporate Communications

           SNC-Lavalin Group Inc.

           +1-514-393-8000, ext. 54772

           lilly.nguyen@snclavalin.com

    Investors: Denis Jasmin

               Vice-President, Investor Relations

               SNC-Lavalin Group Inc.

               +1-514-393-8000, ext. 57553

               denis.jasmin@snclavalin.com

      

               (SNC.)

    SOURCE: SNC-Lavalin