◎ビステオンが2億6500万ドルでジョンソンコントロールズの車載電子機器事業買収

ビステオン

◎ビステオンが2億6500万ドルでジョンソンコントロールズの車載電子機器事業買収

AsiaNet 55503

共同JBN 0051 (2014.1.28)

【バンビューレンタウンシップ(米ミシガン州)2014年1月28日PRN=共同JBN】

*ビステオンは年間連結売上高30億ドルの世界トップ3の自動車コックピット電子機器サプライヤーの1つになる。

・あらゆる種類のコックピット電子機器製品が提供可能となる。

・ドライバーインフォメーションで世界第2位となる。

・コネクティビティとインフォテインメントにおいて優位性を確立。

・新興市場でのリーダーシップ。

*顧客の多様化、コックピット電子機器の製品ラインアップ拡大により自動車メーカーのグローバルプラットフォームに対応可能となる。

*スケールメリットと業務上の相乗効果による長期的な利益拡大を目指す。

*インテリア事業売却状況について。

(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20001201/DEF008LOGO

自動車コックピット電子機器の世界3大サプライヤーの1つになるという動きの中で、ビステオン(Visteon Corporation、NYSE:VC)は、このほど約2億6500万ドルで、ジョンソンコントロールズ(Johnson Controls、NYSE:JCI)の自動車電子機器事業部門を買収することに合意した。買収に関する諸手続き、許認可取得は2014年第2四半期中に完了する見込みである。

この買収によってビステオンは世界的規模の製造・開発拠点、製品ポートフォリオ、顧客との関係を強化することによって、急速に成長している自動車コックピット電子機器部門の競争力を高める。両社の事業統合により、世界10大自動車メーカーのうち9社に製品を供給する年商30億ドルのグローバルなコックピット電子機器製造企業となり、ドライバーインフォメーションセグメントにおいては世界第2位となり、市場平均以上の成長率が期待できる。

ビステオンが買収する事業は、2013年度、約13億ドルの売上高、5800万ドルのEBITDA(金利・税金・減価償却・償却控除前利益)を生み出す。このEBITDAには、取引で移転できない約1200万ドルの配賦処理費の控除を含む。ビステオンは上記事業継続に必要なリソースを確保すべく検討、評価を行う。この取引によるスケールメリットは長期的な利益率拡大を可能とし、2017年までに約4000万ドルのコスト削減という相乗効果をもたらす。この取引は、同社がこれまでに発表した10億ドルの自社株買い計画に影響は与えず、8億7500万ドルが権限行使されずに残っている。

ビステオンのティモシー・D・ルーリエット社長兼最高経営責任者(CEO)は今回の取引に関して、世界第2位の自動車空調製品サプライヤーHalla Visteon Climate Controlとともに、ビステオンの2つの中核事業の1つとして、コックピット電子機器事業を強化してゆくと発表した。

同社長兼CEOはさらに「我々は今回の事業買収によりビステオンエレクトロニクスに統合することで、顧客と株主に対する価値創造への道のりを歩み続けたい。ジョンソンコントロールズから買収する車載電子機器事業はビステオン既存の製品ポートフォリオと合致しており、自動車メーカーをグローバルに支えるためのグローバル規模での更なる体制強化及びコスト削減効果をもたらす。また、多様化する顧客ニーズに対応できる体制、新技術、能力、優秀なエンジニアも獲得することになる」と語った。

ジョンソンコントロールズから買収する事業は、自動車メーカーに対して、ドライバーインフォメーション、インフォテインメント、コネクティビティ、ボディー・エレクトロニクス製品を供給しており、同事業に関連する従業員は、欧州、北米、アジアにある7つの研究・開発センターの約1000人のエンジニア、スペシャリスト、デザイナーを含む約4800名となる。同事業はBMW、ホンダ、ルノー・日産、PSA・プジョーシトロエン、フォードなど売上高の約72%を占める多様な顧客基盤を持っている。

同社長兼CEOは、一体化する事業の総合力を生かして、「ビステオンは日々進化を続ける家電技術と車載技術の架け橋的な役割を担う理想的なマーケットリーダーになる」と語った。

ビステオンエレクトロニクスのマーティン・ソール社長は、この取引によってビステオンは顧客基盤と企業規模の拡大を通じて、自動車メーカーにより良いサービスを提供し、成長と市場拡大の目標を加速することができると語った。

同社長は「両社の統合により、主要なコックピット電子機器技術において市場のリーダーシップを確立できる。また新製品分野への参入機会を得ることになり、成長する機会が生まれる。統合される研究、開発部隊の規模は、開発リードタイムの短縮を実現し、迅速な市場投入を目指す自動車メーカーの頼りになるイノベーション・パートナーとしてビステオンの立場を固めることになるだろう」と語った。

同社長はさらに「ビステオンとジョンソンコントロールズは現行ビジネスに一切の影響を及ぼすことなく、製品、サービスを提供し、事業統合の手続きを進め、完了させることを約束する」と最後に付け加えた。

Visteonの取引アドバイザーはRothschild Inc. 、Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLPである。

ビステオンエレクトロニクスはビステオンコーポレーションの1部門であり、ユーザー・インターフェース、コネクティビティ、オープンアーキテクチャーなどのソリューションを通じて、革新的な技術を提供する自動車コックピット電子機器の大手サプライヤーである。ビステオンエレクトロニクスは現在16カ所の製造拠点、4カ所のテクニカルセンター、11カ所のカスタマーセンターを有しており、連結で約6500名を雇用している。

▽内装(インテリア)事業処分の新計画

ビステオンはジョンソンコントロールズ買収発表に関連して、既に発表済みであるインテリア事業を売却するとの意向を新たに明らかにした。当社は事業撤退に向け、2014年上半期中の調印を目指して、現在3社と協議中である。取引の合意前提として、インテリア事業を3分割し、3社に対して個別に売却する計画である。

これらの取引において見込まれる当社の資金支出に対して、同様に年金積立不足額及び債務(一部は継続保有する可能性あり)も移行されることになり、これらの価値がほぼ同額であることが見込まれるため、当社への影響は極めて少ないと考えている。

▽ビステオンについて

ビステオンは以下のような様々なビジネスを通じて、自動車メーカー及び株主に対して価値を提供する大手グローバル自動車部品サプライヤーである。

 

*Halla Visteon Climate Control:Visteonが大株主である世界2位の規模となる自動車空調部品及びシステムのサプライヤー。

*ビステオンエレクトロニクス:オーディオ・インフォテインメント、ドライバーインフォメーション、センタースタックエレクトロニクス及びその他コントロールモジュールの主要サプライヤー。

*ビステオンインテリア:コックピットモジュール、インスツルメントパネル、コンソール及びドアトリムモジュールのグローバルサプライヤー。

ビステオンは自動車メーカーに対して革新的な製品やシステムをグローバルに設計・開発・製造している。ビステオンはこれらの事業を通じて、2012年に138億ドル(非連結含む)の売上を達成している。本社はミシガン州のバンビューレンタウンシップ、地域本社機能を中国・上海、英国のチェルムスフォードに持つ。29カ国に拠点を有し、連結事業体も含めて約2万2000人の従業員を雇用している。詳細はwww.visteon.comを参照。

Visteonのフォローは以下を参照。

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ソース:Visteon Corporation

▽問い合わせ先

Jim Fisher, Visteon Corporation,

+1-734-710-5557, +1-734-417-6184 - mobile,  

jfishe89@visteon.com

Jonna Christensen, Visteon Electronics,

+44-1245-395038,

jchris18@visteon.com;

Investors

Bob Krakowiak,

+1-734-710-5793,

bkrakowi@visteon.com

Visteon to Acquire Automotive Electronics Business of Johnson Controls for $265 Million in Cash

PR55503

VAN BUREN TOWNSHIP, Michigan, Jan. 28, 2014 /PRN=KYODO JBN/ --

     *Visteon to become one of world's top three suppliers of automotive

cockpit electronics with combined annual sales of $3 billion

        -    Full-range cockpit electronics product portfolio

        -    No. 2 globally in driver information

        -    Advanced position in connectivity and infotainment

        -    Leadership in emerging markets

     *Increases customer diversification and expands cockpit electronics

footprint to better support automakers' global platforms

     *Provides opportunity for long-term margin improvement through economies

of scale and operational synergies

     *Visteon also gives update on exit strategy for its interiors business

(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20001201/DEF008LOGO)

In a move that will create one of the world's three largest suppliers of

vehicle cockpit electronics, Visteon Corporation (NYSE:VC) has agreed to

purchase the automotive electronics business of Johnson Controls (NYSE:JCI) in

a cash transaction valued at $265 million, subject to adjustment. The

acquisition is subject to certain regulatory and other consents and approvals

and is expected to be completed in the second quarter of 2014.

The acquisition will enhance Visteon's competitive position in the fast-growing

vehicle cockpit electronics segment by strengthening its global scale,

manufacturing and engineering footprint, product portfolio and customer

penetration. The combined business will be a $3 billion global electronics

enterprise with a No. 2 global position in driver information and above-average

growth rates for the segment, supplying nine of the world's 10 largest vehicle

manufacturers.

In the fiscal year ended Sept. 30, 2013, the business to be acquired by Visteon

generated approximately $1.3 billion in revenue and about $58 million in EBITDA

(earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). This EBITDA

includes a deduction of approximately $12 million for corporate allocations

that will not transfer with the transaction. Visteon will assess the necessary

addition of resources at its corporate center to support this operation. The

transaction offers opportunities for long-term margin expansion through

economies of scale, with estimated annual cost synergies reaching more than $40

million by 2017. The transaction will not impact the company's previously

announced $1 billion share repurchase program, for which $875 million remains

authorized.

Visteon President and CEO Timothy D. Leuliette said the transaction reinforces

Visteon's commitment to cockpit electronics as one of Visteon's two core

businesses, along with Halla Visteon Climate Control, the world's No. 2

automotive climate control supplier.

"We look forward to continuing on our path of value creation for customers and

shareholders by integrating this highly regarded business into the Visteon

Electronics family," Leuliette said. "This is a strong strategic fit with our

existing electronics portfolio and gives us the worldwide scale and cost

efficiencies needed to support vehicle manufacturers' global platforms and

programs. It also diversifies our electronics customer base, solidifies our

already strong global footprint, and brings new technologies, capabilities and

outstanding engineers to help grow our business."

The business to be acquired from Johnson Controls provides automakers with

driver information, infotainment, connectivity and body electronics products.

The transaction involves about 4,800 employees, including about 1,000

engineers, electronics specialists and designers at seven research and

development centers in Europe, North America and Asia. The business has a

diversified customer base, with BMW, Honda, Renault-Nissan, PSA Peugeot-Citroen

and Ford representing about 72 percent of its annual revenue.

By leveraging the combined strengths of the businesses, Leuliette said, Visteon

will create a new global electronics market leader, capable of growing

profitably as an enterprise that is "ideally positioned at the intersection of

consumer electronics and the connected automobile of today and tomorrow."

Martin Thall, president, Visteon Electronics, said the transaction will allow

Visteon to better serve vehicle manufacturers through its expanded global scale

and customer base, and accelerate growth and market expansion objectives.

"The combined business will result in market and technology leadership in major

cockpit electronics technologies, as well as opportunity for entry and fast

growth into new product lines," Thall said. "The size and scale of our

integrated research, development, and engineering will solidify Visteon as the

'go to' global innovation partner for automakers who require rapid development

cycles and fast time-to-market.

"Visteon and Johnson Controls are committed to maintaining complete business

continuity and providing excellent customer service while completing this

transaction and driving a successful integration," Thall added.

Advising Visteon on the transaction are Rothschild Inc. and Skadden, Arps,

Slate, Meagher & Flom LLP.

Visteon Electronics, a division of Visteon Corporation, is a leading supplier

of automotive cockpit electronics that delivers innovative in-vehicle user

experiences through solutions in user interfaces, connectivity and open

architectures. Supported by a global network of 16 manufacturing facilities,

four technical centers and 11 customer centers, Visteon Electronics currently

employs approximately 6,500 people in its consolidated operations.

Interiors Divestiture Update  

In conjunction with the announcement on the electronics acquisition, Visteon

provided an update on its previously disclosed intentions to divest its

automotive interiors business. The company intends to exit Visteon Interiors in

three separate transactions targeted for signing in the first half of 2014. The

transactions, assuming definitive agreements are concluded, are planned to be

structured as stand-alone sales involving three separate buyers.

The combination of these potential transactions is expected to have a neutral

value impact, as the objective of the company is achieving an outcome where the

cash outflows are expected to approximately equal any unfunded pension and debt

liabilities that may be transferred, as well as certain assets likely to be

retained.

About Visteon

Visteon is a leading global automotive supplier delivering value for vehicle

manufacturers and shareholders through businesses including:

     *Halla Visteon Climate Control, majority-owned by Visteon and the world's

second-largest global supplier of automotive climate components and systems.  

     *Visteon Electronics, a leading supplier of audio and infotainment,

driver information, center stack electronics and feature control modules.  

     *Visteon Interiors, a global provider of vehicle cockpit modules,

instrument panels, consoles and door trim modules.

Visteon designs, engineers and manufactures innovative components and systems

for virtually every vehicle manufacturer worldwide. Through its family of

businesses, Visteon generated $13.8 billion in sales in 2012, including

non-consolidated operations. With corporate offices in Van Buren Township,

Mich. (U.S.); Shanghai, China; and Chelmsford, UK; Visteon has facilities in 29

countries and employs about 22,000 employees in its consolidated operations.

Learn more at www.visteon.com.

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SOURCE Visteon Corporation

CONTACT: Jim Fisher, Visteon Corporation, +1-734-710-5557, +1-734-417-6184 -

mobile,  jfishe89@visteon.com; Jonna Christensen, Visteon Electronics,

+44-1245-395038,jchris18@visteon.com; (Investors) Bob Krakowiak,

+1-734-710-5793, bkrakowi@visteon.com

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