◎DLJ RECPが上海の産業用不動産を人民元ファンドに譲渡

AsiaNet 53037

共同JBN 0560 （2013.5.17）

【上海2013年5月17日PRN＝共同JBN】DLJ Real Estate Capital Partners, LLC（DJL RECP）は17日、Shennan Industrial Office、R&D Park（以下Shennan）を人民元不動産ファンドへ売却することに成功したと発表した。Shennanは中国・上海の閔行区に位置する高品質開発プロジェクトである。この売却計画はDLJ RECPとForesight Investment (Shanghai) Co., Ltd.（Foresight）の合弁事業で、外国ファンドから人民元ファンドへの譲渡に初めて成功した。

今回の売却計画に助言を与えてきたDTZ China Investmentのマネジングディレクター、ジム・イップ氏は「外国ファンドのエグジットオプションは急速に伸びている。その理由は、中国における高品質産業用不動産が不足していることや、現金流入資産を求める機関投資家資本が殺到しているからである。Shennanのような不動産は商業スペースより高い収益を上げる傾向にあり、現在の低金利にあって国内のファンドや保険会社にとって特に魅力的になっている。今後も、は中国の不動産セクター全体にさらに流動性を提供する人民元ファンドと保険会社が増加するとみている」と語った。

DTZの予測によると、人民元建ての不動産ファンドは2012年に米ドル換算で50億ドル近くを調達しており、中国の保険会社は現在、直接不動産投資に回せる資金として米ドル換算約720億ドル相当を保有している。

Shennanは高品質の22万5000平方フィートにのぼる総合施設で、3階建てから8階建てまで6棟の産業向けビルを備えている。この開発区は地下鉄5号線までわずか2キロしかなく、上海市中心部の人民広場から車で30分の距離に位置している。この不動産の利用率は95%以上に達している。

DLJ RECPとForesightは2006年に提携して以降、上海で3件、瀋陽で1件の計4件の投資を成功させている。Shennanを含め4件の不動産は総計240万平方フィートのリース可能スペースであり、ポートフォリオの稼働率はさまざまな多国籍企業テナントが入居して、99%以上となっている。Shennan合弁会社は2007年に設立され、2008年10月に建設が完了している。

DLJ Real Estate Capital Partnersのマネジングディレクター、ジョン・リエン氏は「当社の長年にわたるパートナー、Foresightの現場専門知識は、日程通りに予算内で最高品質の水準で開発を遂行するうえで大変有益だった。開発計画の品質は、多国籍企業テナントへの賃貸や不動産を国内の人民元ファンドに売却できるようにするために極めて重要だった」と語っている。

またDLJ Real Estate Capital Partnersのマネジングディレクターであるアンディ・リフキン氏は「Shennanは中国で多国籍企業テナントの要望に応えるという当社の戦略遂行の成功例であり、主要都市市場における高品質不動産の買収、開発をもたらすForesightのようなパートナーとの長期的な事業関係を構築するという当社の世界的なコミットメントに合致している」と述べた。

Foresightのチャールズ・シュー会長は「DLJ RECPとの長期提携が今回実を結んだ。DLJ RECPはわれわれと熱心に協力し、最高の市場調査、リース、経費管理、資金調達知識、エグジット交渉を通じて価値を生み出した」と指摘している。

Foresightのアドバイザーを務めるStanley & Partners Investment Management Co. Ltd.の創立者兼マネジングディレクターであるスタンリー・チャン氏は「Shennanのエグジットが成功したのは、過去6年間にわたるDLJ RECPの戦略的プランニングとチームによる効果的な資産管理遂行によるもの」と結論づけている。

▽DLJ Real Estate Capital Partners, LLCについて

DLJ RECPは、不動産および関連資産を中心とする世界的な大手投資企業である。DLJ RECPは1995年創立で、ニューヨーク、ロサンゼルス、香港、東京にオフィスを持つ。DLJ RECPは、40億ドル超の総資本コミットメントになる一連の不動産プライベートエクイティ・ファンドを管理している。DLJ RECPファンドは、北米、西欧、アジア全域で総取引額が約150億ドルにのぼる180の投資を獲得している。DLJ RECPは投資に際して、厳格な「property-by-property」のアプローチを採用している。同社の戦略は、高い本質的価値を持つ好立地条件の資産買収と創造的なリポジショニングと集中的な管理戦略強化を通じてその価値を高めることである。

▽FORESIGHT INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD.について

Foresightは上海を本社とする不動産投資、運営、資産管理の大手企業である。Foresightは、多くの著名な日本の複合企業が中国での提携先に選んでいる。Foresightは1993年に、米国での不動産開発経験を持つ中国国籍のグループが設立した。Foresightは現在までに中国で住宅用、産業用、商業用プロジェクトとして1800万平方フィートを超える不動産を開発している。

▽問い合わせ先

Erica Helton,

+1-646-625-5405

ソース：DLJ Real Estate Capital Partners, LLC

DLJ Real Estate Capital Partners and Foresight Investment (Shanghai) Co., Ltd. Complete Sale of High-Quality Industrial Complex in Shanghai

PR53037

SHANGHAI, May 17, 2013 /PRN=KYODO JBN/ --

Deal among first successful exits by a foreign fund to an RMB fund; signifies

  future exit opportunities due to high demand and low availability of similar

                                   properties

    DLJ Real Estate Capital Partners, LLC ("DLJ RECP") announced the successful

sale of Shennan Industrial Office and R&D Park ("Shennan"), a high-quality

development project located in the Minhang District of Shanghai, China to an

RMB real estate fund. The sale of the project, which is a joint venture between

DLJ RECP and Foresight Investment (Shanghai) Co., Ltd. ("Foresight"), is among

the first successful transfers from a foreign fund to an RMB fund.

    "Exit options for foreign funds are rapidly growing because there is a

shortage of high-quality industrial properties in China and an influx of

institutional capital seeking cash-flowing assets. Properties like Shennan tend

to offer a higher yield than commercial space, and the current low interest

rates are making them especially attractive to domestic fund investors and

insurance companies," said Jim Yip, Managing Director of DTZ China Investment,

the real estate services firm that advised on the sale. "Moving forward, we

expect growth of RMB funds and insurance companies to provide more liquidity

for the entire property sector in China."

    According to estimates by DTZ, RMB denominated real estate funds raised

close to the equivalent of USD 5 billion in 2012, and domestic insurance

companies currently have the equivalent of approximately USD 72 billion

available for direct real estate investments.

    Shennan is a high quality 225,000 square foot complex featuring six

industrial buildings ranging from three to eight floors. The development is

conveniently located just two kilometers from Metro Line 5 and a 30-minute

drive from People's Square in Shanghai's city center. The property achieved an

occupancy rate of more than 95 percent.

    DLJ RECP and Foresight have successfully completed four investments since

the partnership began in 2006 - three in Shanghai and one in Shenyang. The four

properties, including Shennan, total over 2.4 million leasable square feet and

have a portfolio lease-up rate of over 99 percent with various multinational

tenants. The Shennan joint venture was established in 2007 and construction was

completed in October 2008.

    "The on-the-ground expertise of our long-term partner, Foresight, was

instrumental in executing the development on schedule, within budget, and to

the highest quality standards," said John Lien, Managing Director of DLJ Real

Estate Capital Partners. "The quality of the project was critical to our

success leasing to multinational tenants and positioned the property to be sold

to a domestic RMB fund."

    Andy Rifkin, Managing Partner of DLJ Real Estate Capital Partners, added,

"Shennan represents the successful execution of our strategy in China to cater

to multinational tenants and is aligned with our firm's global commitment to

forge long-term business relationships with partners such as Foresight that

result in the acquisition and development of high-quality properties in major

urban markets."

    "Our long term partnership with DLJ RECP is now bearing fruit. DLJ RECP has

worked diligently with us to create value through top-notch market research,

lease and expense management, financing expertise, and exit negotiations," said

Charles Xue, Chairman of Foresight.

    "The successful exit of Shennan can be attributed to DLJ RECP's strategic

planning and the effective asset management execution of the team over the last

six years," concluded Dr. Stanley Chan founder and Managing Director of Stanley

& Partners Investment Management Co. Ltd., an advisor to Foresight.

    ABOUT DLJ REAL ESTATE CAPITAL PARTNERS, LLC

    DLJ RECP is a leading global investment firm focusing on real estate and

real estate-related assets. DLJ RECP was founded in 1995 and has offices in New

York, Los Angeles, Hong Kong and Tokyo. DLJ RECP manages a series of real

estate private equity funds with total capital commitments in excess of $4

billion. The DLJ RECP funds have acquired 180 investments representing

approximately $15 billion in gross transaction value throughout North America,

Western Europe and Asia. DLJ RECP takes a rigorous property-by-property

approach to investing. The firm's strategy is to acquire well-located assets

with high intrinsic value and to enhance that value through creative

repositioning and intensive management strategies.

    ABOUT FORESIGHT INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD.

    Foresight is a leading real estate investment, operation and asset

management company based in Shanghai. Foresight is a partner of choice in China

for many reputable Japanese conglomerates. Foresight was established in 1993 by

a group of Chinese nationals with experience developing real estate in the U.S.

To date, Foresight has developed over 18 million square feet of properties in

China including residential, industrial and commercial projects.

    CONTACT:

     Erica Helton,

     +1-646-625-5405

    SOURCE: DLJ Real Estate Capital Partners, LLC