◎2012年の好決算を発表　ドバイのSHUAA Capital

AsiaNet 52075

共同JBN 0141 （2013.2.12）

【ドバイ（アラブ首長国連邦）2013年2月10日PRN=共同JBN】

SHUAA Capital、2012年決算と経営戦略の執行は市場ガイダンス通りに達成

▽2012年決算ハイライト

　＊総売上高は1億3730万ディルハムで、2011年の9930万ディルハムから38%増収。

　＊費用合計は1億9930万ディルハムと、2011年の3億6230万ディルハムと比べて1億6300万ディルハム（45%）減少。

　＊純損失は5900万ディルハム。前年の2億3480万ディルハムより80%減少。

　＊融資・資産の運用は2012年は黒字。

　＊経費・利益比率は138%で、前年より43%改善した。

▽2012年第4四半期決算ハイライト

　＊総売上高は2520万ディルハムで、前年同期の2010万ディルハムから25%増収。

　＊費用合計は3920万ディルハムと、前年同期の1億3930万ディルハムと比べて1億10万ディルハム）72%）減少。

　＊純損失は2070万ディルハム。前年同期の1億1190万ディルハムより81%少ない。

▽バランスシート・ハイライト

　＊総資産は14億ディルハムで、2011年12月に比べて2億3110万ディルハム減少。

　＊現金・銀行預金は4億2330万ディルハムと、3億4020万ディルハムから24%増加。

　＊負債総額は1億6780万ディルハム減の2億6940万ディルハム。前年同期の4億3720万ディルハムより38%減少。

　＊銀行借り入れは1億3630万ディルハムで、2億7590万ディルハムより減少。

　＊株主資本総額は6340万ディルハム減の11億ディルハム。

　＊1株当たりの純資産額は1.04ディルハム。

▽業績評価

　＊Gulf FinanceはBanker Middle East Industry Awardsで中小企業（SME）融資活動が評価され、2年連続で「Best SME Finance Company」賞を与えられた。

　＊SHUAA Asset ManagementはEMEA Finance誌から3年連続で「Best Asset Manager in the UAE」賞を受けた。

　＊SHUAA Asset Managementの「Emirates Gateway Fund」は、MENA Fund Managerから投票により「UAE Equity Fund of the Year」に選ばれた。

SHUAAは強固なバランスシートと流動性で2012年を終えた。中でも最終損益が大幅に改善し、地域金融サービス業界での地位を再確立した。2012年の純損失は5900万ディルハムで、2011年の2億9380万ディルハムの純損失より80％改善した。この結果はSHUAAが2012年10月に公表した予想レンジの範囲内だった。業績改善の原動力はリストラ（事業再編）と経営規模適正化計画の成功だった。費用合計は1億6300万ディルハム減少した。一般管理費は3770万ディルハム縮小し、従業員の数が減って、経営効率は向上した。融資事業ではUAEとサウジアラビアでの拡張計画に沿って費用が1370万ディルハム増加した。そのほかの事業部門はすべて費用が大幅に減少し、全体としての減少額は5140万ディルハムに上り、前年比の改善率は29%となった。

　（Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20130210/594439-a）

　（Photo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20130210/594439-b）

2012年上期にSHUAAは、リストラ計画に関係する費用を計上した。それが一般管理費に好ましい影響を及ぼし始めたのは2012年下期。2012年のリストラ計画の全面的な効果が表れるのは2013年と予想され、コストはさらに10%削減される。

2012年第4四半期の総売上高は2520万ディルハムで、2011年第4四半期の2010万ディルハムより25%増収となった。2012年全体の総売上高は1億3730万ディルハムと、2011年の9930万ディルハムから38%の増収。総売上高は金利収入の増加とSHUAAの運用ファンド投資の好転で押し上げられた。

2012年第4四半期にSHUAAは、経営戦略と金融上の目標を達成した。第4四半期の純損失は2070万ディルハムで、前年同期の赤字額の1億1190万ディルハムより改善した。経営規模適正化計画の成果が最終損益に好影響を及ぼした。SHUAAは引き続き資産を慎重に試算しており、従ってこの時期に投資毀損はなかった。

SHUAAはバランスシートをさらに強化した。2012年12月31日時点の資産総額は14億ディルハム。現金と預金は24%増加して4億2330万ディルハム。年間を通して同社は負債の完済によって債務残高を削減した。債務残高は2億6940万ディルハムで、2011年末の4億3720万ディルハムと比べて38%減少した。金利負担は2011年の1620万ディルハムから28%減少し、1170万ディルハムとなった。

SHUAA Capitalのシェイク・マクトゥーム・ハシェル・アル・マクトゥーム執行会長は決算について以下のように語った。

「2012年は不安定な市場環境だったが、SHUAAの年間決算はわれわれのマーケットガイダンスに添った内容となった。戦略的に2012年はSHUAAにとって変革の年となり、公表済みのリストラ計画の主要段階に到達できた。経営適正化計画、非中核資産の削減、流動性ポジションの強化による業界大手としてのバランスシートの改善、さらには経常収入の創出に絞り込んだ明確な戦略、金融、営業ロードマップの発表といった経営転換のための4大方針を成し遂げた」

「われわれの業界の規模縮小や、金融・アドバイザー技術の新たな必要性は、われわれに有利に働いている。この地域の金融サービス業界のほとんどがまだリストラ段階だが、SHUAAは競争上の有利さと収入創出力を獲得した。わが社の金融ブランドの刷新に加えて、戦略方針についての株主と顧客からの前向きな反応は、同業他社と比べたわが社の強い立場を物語っている。SHUAAは今後、2013年の業績向上につながる成長に重点的に取り組むことができる」

▽セグメント情報

　＊融資

SHUAAの融資部門は2012年通期で7560万ディルハム（2011年：6120万ディルハム）の売上高を記録した。第4四半期売上高は1990万ディルハムだった（2011年同期：1820万ディルハム）。通年の収益は300万ディルハム（2011年：234万ディルハム）で、第4四半期は80万ディルハムのマージナルロスを計上した（2011年第4四半期：540万ディルハムの収益）。全体として融資部門は引き続き順調で、SHUAAの2012年の売り上げに55%以上寄与した。

2012年、 Gulf Finance Corporation は1000万ディルハムの純益を上げ、サウジアラビアで開業したGulf  Installments Companyへの710万ディルハムの投資と SHUAA Credit の設立で相殺した。この戦略の一環としてSHUAAはそのバランスシートをGFCに移動させることに成功した。

2012年を通じて、Gulf Finance Corporation はファイナンシング事業におけるイスラム金融事業の認可をUAE中央銀行に申請、監督機関の承認を得て2013年に事業開始を目指している。

Gulf Financeは2012 Banker Middle East Industry Awardsの "Best SME Finance Company" を受賞した。Gulf  Financeにとって2年連続の受賞で、その貸し付け事業が評価されたことになる。

    

　＊アセットマネジメント

アセットマネジメントはSHUAAの投資ファンド、プライベート・エクイティー・ファンド、一任勘定ポートフォリオの事業部門で、通年で1800万ディルハムの売上高を記録（2011年：2380万ディルハム）、純益は180万ディルハムだった（2011年：520万ディルハム）。第4四半期売上高は420万ディルハム（2011年同期：630万ディルハム）で、収益は210万ディルハムだった（2011年第4四半期：260万ディルハム）。

SHUAAの主力ファンドであるArab Gateway Fund およびEmirates Gateway Fundは引き続き同業ファンドやベンチマークファンドを上回った。Arab Gateway Fundの2012年のリターンは9.02%で、ベンチマークであるS&P Pan Arab Composite Indexを5.1%上回った。Emirates Gateway Fund も2012年に30.94%のパフォーマンスを達成し、ベンチマークのS&P UAE Composite Indexを3.85%上回る実績を上げた。

SHUAA Credit はアセットマネジメント・チームと密接に協力し、2013年度の導入を目指してクレジット商品の開発を進めている。

SHUAAは2012年下半期にSHUAA Partners Fundの投資期間中、内部収益率（IRR）7.6 ％を上げた2件の残件投資を売却して同 Fundを閉鎖した。同Fundの最盛期であった2005年から2012年まで間に、UAEの公開株式市場（MSCI UAEインデックス）は78%下落した。

SHUAA Capital は3年連続でEMEA Financeから「UAE Best Asset Manager」 に選ばれた。2013はじめにはEmirates Gateway Fund がMENA Fund Managerから2年連続で、「UAE Equity Fund of the Year」に選出された。

　＊投資銀行

第4四半期の売上高は180万ディルハム（前年同期は70万ディルハム）で、70万ディルハムの損失を計上した（2011年第4四半期は250万ディルハムの損失）。投資銀行部門は年間売り上げ増64%となる1120万ディルハムを記録（2011年：680万ディルハム）、ボトムラインを90%改善して、純損失を140万ディルハムに抑えた（2011年：1440万ディルハムの損失）。

4月、SHUAAはUAEの総合ヘルスケア・プロバイダーであるNMCの新規株式公開の共同主幹事を務めた。アブダビの企業がロンドン株式市場に初めて上場する際に役割を果たしたことは特筆されるべき事柄である。2012年末には、インドネシアのPT Pratama Capital Indonesia との間で両社の提携に関する了解覚書を交わした。UAEとインドネシアの株式発行人や投資家に対するさまざまな投資銀行サービスを提供するのが目的である。

同じく年末には、SHUAAはポルトガルの地上ハンドリングとロジスティックス大手のUrbanos Groupのファイナンシャル・アドバイザーにも指名された。同社がドバイに拠点をおいて地域での事業を展開するに際し、事業展開および資金調達に必要な支援や助言を与えるのが目的である。

　＊ ブローカレイジ

この部門の売上高は810万ディルハムだった（2011年：1990万ディルハム）。純益は30万ディルハム（2011年：1億2990万ディルハムの損失）。第4四半期は、売上高が60万ディルハム（2011年第4四半期は260万ディルハム）で、230万ディルハムの損失を計上した（2011年は8690万ディルハムの損失）。

リテールブローカレイジ事業からの撤退により、関連支出が2011年の1526 ディルハムから95%減少、780万ディルハムとなった。SHUAAは2013年の上半期にリテールブローカレイジ事業をクローズする見込みだ。

＊コーポレート

コーポレート・センター部門は通年で2440万ディルハムの売上高を上げた（2011年：マイナス124万ディルハム）。全体の損失は627万ディルハム（2011年：1781万ディルハムの損失）だった。第4四半期の売上高はマイナス140万ディルハム（2011年第4四半期：マイナス770万ディルハム）だった。第4四半期は1900万ディルハムの損失を計上（2011年同期：3060万ディルハムの損失）。2012年の従業員数は200人。前年末現在では282人だった。

SHUAA Capital psc（SHUAA）は顧客中心で、完全に総合的な投資銀行業務を提供している。SHUAAの本社はアラブ首長国連邦ドバイに置かれ、法人および機関顧客ならびに家族企業、個人富裕層を対象に資産運用、投資銀行業務、資本市場、与信業務を提供している。SHUAAは1979年、Emiri decree No. 6によって創立された。SHUAAは株式公開企業で、UAE Central Bankの下で資産運用会社として規制を受けており、同社株式はドバイ金融市場で取引されている。詳しい情報はウェブサイト（http://www.shuaa.com）を参照。

▽問い合わせ先

Oliver Schutzmann

Head of Investor Relations & Corporate Communications

Tel:   +971-4-319-9872

Mobile: +971-50-640-5722

oschutzmann@shuaa.com

ソース： SHUAA Capital plc

SHUAA: Earnings Release

PR52075

DUBAI, UAE, Feb. 10, 2013/PRN=KYODO JBN/ --

    SHUAA 2012 results and successful strategy execution in line with market

guidance

    Full Year 2012 highlights:

    Total Revenues up 38% to AED137.3 m from AED99.3 m in FY 2011

Total Expenses reduced by AED163.0 m, a 45% improvement, to AED199.3 m from

AED362.3 m in FY 2011

Net Loss improved by 80% to AED59.0 m, a reduction of AED234.8 m on prior year

Lending and Asset Management were profitable in 2012

Cost/Income Ratio was 138% an improvement of 43% year-on-year

    Fourth Quarter 2012 highlights:

    Total Revenues increase of 25% to AED25.2 m  from AED20.1 m in Q4 2011

Total Expenses reduced by AED100.1 m to AED39.2m from AED139.3 m, a 72%

improvement

Net loss reduction of 81% to AED20.7 m compared to a net loss of AED111.9 m in

Q4 2011

    Balance Sheet highlights:

    Total Assets of AED1.4 bn were AED231.1 m lower than in December 2011

Cash and Deposits with Banks, up 24% to AED423.3 m from AED340.2 m

Total Liabilities reduced by AED167.8 m to AED269.4 m, down 38% from AED437.2 m

    Bank borrowings stood at AED136.3 m, down from AED275.9 m

Total Shareholder's Equity reduced by AED63.4 m to AED1.1 bn

Book Value per Share is AED1.04

    Achievements:

    Gulf Finance awarded "Best SME Finance Company" at the Banker Middle East

Industry Awards, recognizing its SME financing activities for the second

consecutive year

SHUAA Asset Management received "Best Asset Manager in the UAE" award from EMEA

Finance magazine for the third consecutive year

SHUAA Asset Management's Emirates Gateway Fund voted "UAE Equity Fund of the

Year" by MENA Fund Manager for the second year in a row

    SHUAA ended the year 2012 with a strong balance sheet and liquidity,

considerably improved its bottom line result and regained its standing in the

regional financial services industry. The net loss for 2012 was AED59.0 m, an

80% improvement on 2011's AED293.8 m loss. This result is within the forecast

range that SHUAA communicated in October 2012. The improvement was driven

primarily by the successful completion of the restructuring and rightsizing

programme. Total expenses for the year were reduced by AED163.0 m. General and

Administrative expenses were down AED37.7 m as the number of staff was reduced

and processes made more efficient.  The Lending business recorded a AED13.7 m

expenses increase in line with its expansion plans in the UAE and Saudi Arabia.

All other business units recorded a significant decrease of expenses totalling

AED51.4 m. This represents a year-on-year improvement of 29%.

     (Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20130210/594439-a )

     (Photo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20130210/594439-b )

    During the first half of 2012, SHUAA incurred charges related to the

Company's restructuring programme, which only started to have a positive impact

on General and Administrative expenses during the second half of 2012. The full

impact of the 2012 restructuring programme is expected to be recognized in 2013

with an additional cost improvement of 10%.

    Revenues for Q4 2012 were AED25.2 m compared to AED20.1 m for Q4 2011,

representing an increase of 25% and bringing 2012 annual revenues to a total of

AED137.3 m, a 38% increase over 2011 revenues of AED99.3 m.  Revenues were

buoyed by an increase in interest income and a positive swing in investments in

SHUAA's managed funds.

    In the fourth quarter 2012, SHUAA achieved its strategic and financial

objectives. The fourth quarter net loss improved to AED20.7 m from a loss of

AED111.9 m in the same period last year with the benefits of the rightsizing

programme showing a positive impact on the Company's bottom line. SHUAA

continues to prudently value its assets and as such there were no investment

impairments in the period.

    SHUAA further strengthened its balance sheet. As at 31 December 2012, total

assets stood at AED1.4 bn. Cash and deposits rose 24% to AED423.3 m.  

Throughout the year, the Company continued to reduce liabilities by retiring

debt. Total liabilities consequently fell by 38% to AED269.4 m from AED437.2 m

at the end of 2011, lowering interest expenses by 28 % to AED11.7 m from

AED16.2 m in 2011.

    HH Sheikh Maktoum Hasher Al Maktoum, Executive Chairman of SHUAA Capital,

commented on the results:

    "Despite the volatile market environment in 2012, SHUAA's financial results

for the full year are in line with our market guidance.  Strategically, 2012

was a transformational year for SHUAA and the business achieved key milestones

in its announced restructuring programme.  We successfully completed four major

turnaround initiatives, including the rightsizing programme, the reduction in

non-core assets, the transformation of our industry leading balance sheet by

strengthening our liquidity position and the announcement of a clear strategic,

financial and operational roadmap with a focus on recurring revenue

generation.  

    The reduced scale of our industry and the renewed need for capital and

advisory expertise are playing out in our favour. While most of the regional

financial services industry is still in restructuring mode, SHUAA now has a

competitive advantage and the ability to focus on revenue generation.  The

recent revitalization of our financial brand and the positive feedback on our

strategic direction from shareholders and clients underscore our position of

strength versus peers. SHUAA is now in a unique position to focus on growth

which will result in a stronger performance in 2013."

    Segmental Information

    Lending

    SHUAA's Lending division recorded full year revenues of AED75.6 m (FY2011:

AED61.2 m) and Q4 revenues of AED19.9 m (Q4 2011: AED18.2 m).  Full year profit

was AED3.0 m (FY2011: AED23.4 m), with a marginal quarterly loss of AED0.8 m

(Q4 2011: profit of AED5.4 m).  Overall, Lending had another strong year and

contributed over 55% of SHUAA's revenues in 2012.

    In 2012, Gulf Finance Corporation generated a net profit of AED 10.0 m,

offset by a significant investment of AED 7.1 m in the recently launched Gulf

Installments Company in Saudi Arabia and the establishment of SHUAA Credit. In

line with its strategy, SHUAA has successfully redeployed parts of its balance

sheet to GFC.

    During the year, Gulf Finance Corporation has applied with the UAE Central

Bank for a license to establish an Islamic Window for some of its financing

activities with a view to being market-ready in the spring of 2013, subject to

regulatory approvals.

    Gulf Finance was awarded the "Best SME Finance Company" at the 2012 Banker

Middle East Industry Awards.  This is the second consecutive year that Gulf

Finance has been recognized for its SME lending activities.

    Asset Management

    The Asset Management business, which manages SHUAA's investment funds,

private equity funds, as well as discretionary portfolio mandates, recorded

revenues of AED18.0 m in the year under review (FY2011: AED23.8 m) and a net

profit of AED1.8 m (FY2011: AED5.2 m). Q4 saw revenues of AED4.2 m (Q4 2011:

AED6.3 m) and a profit of AED2.1 m (Q4 2011: AED2.6 m).

    SHUAA's flagship funds, the Arab Gateway Fund and the Emirates Gateway

Fund, continued to outperform their peers and benchmarks. The Arab Gateway Fund

returned 9.02% in 2012, outperforming its benchmark, the S&P Pan Arab Composite

Index, by 5.1%. The Emirates Gateway Fund also outperformed its peers with a

performance of 30.94% in 2012, 3.85% above its benchmark, the S&P UAE Composite

Index.

    SHUAA Credit is working closely with the Asset Management team on the

development of credit products to be launched in 2013.

    In the second half of the year, SHUAA closed its SHUAA Partners Fund

following the sale of its two remaining investments generating an IRR of 7.6%

over its investment period. During the Fund's vintage period, from 2005 to

2012, public equity markets in the UAE (MSCI UAE Index) posted a decline of 78%.

    SHUAA Capital was chosen as the Best Asset Manager in the United Arab

Emirates by EMEA Finance for the third consecutive year. Early in 2013, the

Emirates Gateway Fund was voted "UAE Equity Fund of the Year" by MENA Fund

Manager for the second year in a row.

    Investment Banking

    In Q4, revenues were AED1.8 m (Q4 2011: AED0.7 m) and the division recorded

a loss of AED0.7 m (Q4 2011: loss of AED2.5 m). The Investment Banking Division

recorded annual revenue growth of 64% to AED11.2 m (FY2011: AED6.8 m) and

improved its bottom line by 90% to a net loss of AED1.4 m (FY2011: loss of

AED14.4 m).

    In April, SHUAA was joint-lead manager on the successful IPO of NMC, a

leading integrated UAE healthcare provider.  This was notable for being the

first ever Abu Dhabi company to list on the London Stock Exchange. Towards the

end of 2012, SHUAA entered into a Memorandum of Understanding with PT Pratama

Capital Indonesia regarding collaboration between the two firms, to offer a

variety of investment banking services to issuers and investors in the UAE and

the Republic of Indonesia.  

    Also, towards the year end, SHUAA was appointed financial advisor to

Urbanos Group, Portugal's leading ground handling and logistics company.  SHUAA

was appointed to offer support and advisory services for business development

and funding requirements as Urbanos establishes its hub in Dubai and builds out

its operations regionally.

    Brokerage

    The business recorded revenues of AED8.1 m in the year under review

(FY2011: AED19.9 m) and a net profit of AED0.3 m (FY2011: loss of AED129.9 m).

In Q4, revenues were AED0.6 m (Q4 2011: AED2.6 m) and the division recorded a

loss of AED2.3 m (Q4 2011: loss of AED86.9 m).

    Due to the exit from the retail brokerage business, total expenses related

to brokerage fell 95% to AED7.8 m from AED152.6 m in FY2011. SHUAA expects to

close down retail brokerage in the first half of 2013.

    Corporate

    The corporate centre recorded full year revenues of AED24.4 m (FY2011:

negative revenues of AED12.4 m) and an overall loss of AED62.7 m (FY2011: loss

of AED178.1 m). In Q4, revenues were negative AED1.4 m (Q4 2011: negative

revenues of AED7.7 m) and the division recorded a loss of AED19.0 m (Q4 2011:

loss of AED30.6 m). Headcount at the end of 2012 was 200 compared to 282 at the

year-end 2011.

    Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Information

    This document contains forward-looking statements. Forward-looking

statements are neither historical facts nor assurances of future performance.

Instead, they are based only on our current beliefs, expectations and

assumptions regarding the future of our business, future plans and strategies,

projections, anticipated events and trends, the economy and other future

conditions. Forward-looking statements can be identified by words such as:

"anticipate," "aspire," "intend," "plan," "goal," "objective," "seek,"

"believe," "project," "estimate," "expect," "forecast," "strategy," "target,"

"trend," "future," "likely," "may," "should," "will" and similar references to

future periods.

    Examples of forward-looking statements include, among others, statements we

make regarding:

    Expected operating results, such as revenue growth and earnings.

    Anticipated levels of expenditures and uses of capital

    Current or future volatility in the capital and credit markets and future

market conditions.

    Because forward-looking statements relate to the future, they are subject

to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are

difficult to predict and many of which are outside of our control. Our actual

results and financial condition may differ materially from those indicated in

the forward-looking statements. Therefore, you should not rely on any of these

forward-looking statements. Important factors that could cause our actual

results and financial condition to differ materially from those indicated in

the forward-looking statements include, among others, the following: Our

ability to maintain adequate revenue levels and cost control; economic and

financial conditions in the global markets and regional markets in which we

operate, including volatility in interest rates, commodity and equity prices

and the value of assets; the implementation of our strategic initiatives,

including our ability to effectively manage the redeployment of our balance

sheet and the expansion of our strategic businesses; the reliability of our

risk management policies, procedures and methods; continued volatility in the

capital or credit markets; geopolitical events; developments and changes in

laws and regulations, including increased regulation of the financial services

industry through legislative action and revised rules and standards applied by

our regulators.

    Any forward-looking statement made by us in this document and presentation

is based only on information currently available to us and speaks only as of

the date on which it is made. No representation or warranty, express or

implied, is made as to the accuracy, completeness or fairness of the

information and opinions contained in this document. We undertake no obligation

to publicly update any forward-looking statement whether as a result of new

information, future developments or otherwise.

    SHUAA Capital psc ('SHUAA') offers client-centric, fully integrated

financial services. SHUAA, headquartered in Dubai, United Arab Emirates,

services corporate and institutional clients as well as family businesses and

high-net-worth-individuals with expertise in the areas of asset management,

investment banking advisory services, capital markets and credit. SHUAA was

established in 1979 by Emiri decree No. 6. SHUAA is a public shareholding

company, regulated as a financial investment company by the UAE Central Bank,

and its stocks are listed on the Dubai Financial Market. http://www.shuaa.com

    For further information please contact:

    Oliver Schutzmann

    Head of Investor Relations & Corporate Communications

    Tel:   +971-4-319-9872

    Mobile: +971-50-640-5722

    oschutzmann@shuaa.com

    SOURCE: SHUAA Capital plc